Guère répandue en France, la tontine compense le blocage de l’épargne sur une longue durée par un rendement intéressant…

Peu connue du grand public en dépit de son âge vénérable, elle a été inventée en 1653 par le banquier napolitain Tonti, la tontine mérite que l’on s’attarde sur sa mécanique.
Association d’épargnants qui se regroupent pour investir, elle constitue un système d’épargne à part entière et peut donc servir à arrondir les fins de mois d’un retraité.

Des rendements enviables

Sur le plan réglementaire, la tontine se classe dans la catégorie de l’assurance-vie, même si elle n’a rien à voir avec les contrats d’assurance-vie classiques. Ses rendements sont d’ailleurs reconnus comme étant plus avantageux.

En France, c’est le groupe mutualiste Le Conservateur qui détient l’écrasante majorité du marché des tontines, qu’il propose depuis 1844.
Pour chaque tontine mise en route, Le Conservateur compte jusqu’à 8000 sociétaires. Il en regroupe 160 000 au total.
Si la durée de vie d’une tontine du Conservateur est de 25 ans, l’épargnant peut s’engager sur une durée plus courte, allant de 11 à 25 ans. Il peut également choisir le montant et le rythme de ses versements.

Plus intéressant avec l’âge

A noter que plus vous êtes âgé et plus le rendement est élevé. C’est pourquoi il est généralement conseillé de ne pas souscrire trop jeune à une tontine. Il n’y a pas non plus de possibilité de rachat, ce qui veut dire que si vous avez souscrit à un contrat de 25 ans, votre argent sera bloqué pendant 25 ans.

Par ailleurs, même si la part réservée aux actions diminue au fur et à mesure qu’approche l’échéance du contrat, le risque n’est pas complètement nul puisque la tontine est investie au début sur des fonds en actions.

Là où la tontine devient intéressante, c’est quand on commence à aborder la question de sa performance. Le taux de rendement moyen rapporté à l’année pour une tontine en prime périodique, souscrite pendant 20 ans et par une personne de 45 ans (cas le plus fréquent), se situe autour de 5,50%, ce qui va au-delà de ce qu’offrent a priori les livrets d’épargne classiques.

Comme souvent, l’avantage est aussi fiscal puisque la tontine est exonérée d’ISF sur la durée du placement, et que s’y applique la fiscalité de l’assurance-vie. A cela s’ajoute l’exonération totale ou partielle des droits de succession.

Un placement bloqué

Et qu’en est-il des inconvénients ? Le principal réside dans le blocage total des fonds sur toute la durée de l’adhésion. Il faut savoir aussi qu’il existe, sur les contrats à primes périodiques, une pénalité en cas de cessation, avant la deuxième année, du paiement des cotisations prévues, un cas exceptionnel selon Le Conservateur. Comme ce défaut de versement pénalise les autres tontiniers, le sociétaire ne retrouvera pas sa cotisation versée avant deux ans, et il y a rupture du contrat. Si la cessation intervient après deux ans, les cotisations des deux premières années sont perdues mais les autres restent valorisées normalement.

Enfin, le tontinier ne pilote pas directement la gestion de ses actifs et l’information sur son rendement annuel n’est pas obligatoire, comme c’est le cas par exemple des relevés de situation des contrats d’assurance-vie.

Une communication est néanmoins réalisée chaque année pour indiquer au sociétaire la performance obtenue (sur la période) par un autre sociétaire ayant souscrit dans les mêmes conditions que lui (âge, durée). Le rendement est donné à titre indicatif en fonction de celui réalisé par la tontine déjà répartie. Autant dire que le tontinier a intérêt à faire confiance à son mandataire !

Tous les 6 mois, Groupama nous ressort une version de son Opportunité Zen (Assurance vie Groupama : Objectif Zen 8 ans & Assurance vie Groupama : Opportunité Zen Août 2011).

Groupama Opportunité ZEN Avril 2012 est un support temporaire en unités de compte lié à l’indice Euro Stoxx 50, indice phare de la zone euro.

Pour les versements réalisés entre le 2 janvier 2012 et le 31 mars 2012 sur Opportunité Zen Avril 2012, performance brute ne tenant pas compte des frais sur versements, des frais de gestion du contrat, du coût éventuel de la garantie plancher, de la fiscalité et des prélèvements sociaux applicables, et conditionnée par l’absence de faillite ou défaut de paiement de l’Emetteur du support Opportunité Zen Avril 2012.

Un gain potentiel de 6 % brut par an pendant 8 ans.

Taux de rendement annuel moyen brut : 1,43 % si versement de 0 à 2 gains, 2,09 % si versement de 3 gains, 2,73 % si versement de 4 gains, 3,33 % si versement de 5 gains, 5,02 % si versement de 6 à 8 gains. Les gains sont enregistrés chaque année et acquis à l’échéance du support.

Donc si le support est stable ou en hausse par rapport à son niveau initial au 27 avril 2012 sur 6 à 8 fois, vous gagnez plus que le livret A sinon vous perdez de l’argent par rapport à l’inflation.

Pour information, KelPlacement indique une note 2 sur 5 pour ce produit.

Si vous recherche un assurance vie solide, je peux vous parrainer pour l’assurance vie Altaprofits et ING Direct dont je possède depuis plus de 5 ans.

Si vous avez des questions ou des remarques sur cette « opportunité », n’hésitez pas à laisser un commentaire.

L’assurance-vie a connu en 2011 une année noire en France, marquée par des retraits supérieurs aux versements pendant cinq mois d’affilée, mais pour moi l’assurance vie a été le meilleur placement de l’année 2011 avec un rendement de 4.17% net.

Les épargnants fuient de plus en plus les placements de long terme. Ils recherchent de la liquidité, grâce à des placements de court-terme (livret), ou préfèrent investir dans la pierre (locatif, scellier).

Mes 2 fonds Euros ont fait des performances honorables :

• Eurossima : 3.72%
• Internet Opportunités : 3.5%

Pour savoir comment sont calculés les rendements de ces fonds euros, je vous conseille de lire mon article sur le sujet : La rémunération des fonds euros, comment est-elle calculée ?.
Mais ces rendements ne sont que nets de frais de gestion et non nets d’impôts. Depuis le 1er octobre 2011, le taux des prélèvements sociaux est passé de 12,3% à 13,5 %. Il est retenu à la source sur les intérêts lors de leur inscription en compte.

Alors comment ai-je fait pour obtenir une performance de 4.17% net en période de crise boursière ?

Ce n’est pas non plus exceptionnel car en 2009 j’avais fait 12.34%, en 2010, 4.35%. Cependant j’ai été réactif et seuls les contrats Internet permettent de changer en moins de 2 jours de fonds comme on change de chemise.

Début de l’année, j’ai choisi la Gestion Pilotée : Choisir la gestion pilotée pour votre assurance vie. Après, j’ai abandonné pour revenir à 100% fonds euros : Arrêt de la gestion pilotée. Et en fin d’année, j’ai basculé sur 2 fonds Immobilier : Changement de stratégie sur mon assurance vie Altaprofits pour revenir au 31 décembre 2011 à 100% fonds euros.

Donc pourquoi fuir ce type de placement quand il s’agit de préparer sa retraite (cf Préparer sa retraite : le plus tôt sera le mieux), car pour l’instant, l’assurance-vie n’a pas de concurrent sérieux.

Tout comme le Crédit Foncier (cf Obligation Crédit Foncier : 4.25% sur 6 ans), la BPCE propose son emprunt pour les particuliers.
Le nominal des obligations, et donc l’investissement minimum, est de 1 €. Par ailleurs, les obligations versent annuellement un coupon de 3.53% pendant quatre ans.

Les particuliers intéressés peuvent passer leurs ordres de souscription du 10 janvier au 13 février, auprès de leur conseiller Caisse d’Epargne : http://www.caisse-epargne.fr/particuliers/emprunt-bpce-2012.aspx.

Par ailleurs net du prélèvement forfaitaire libératoire et des prélèvements sociaux, le taux est de 2,31 % environ. Avec ce taux autant prendre pendant un an un livret chez Cortal Consors ou Monabanq qui propose du 3.25% brut et 3.30% brut sur 1 an au lieu des 4 ans pour cet emprunt.

Le Crédit Foncier a lancé un emprunt obligataire sur internet dédié aux particuliers.
Le nominal des obligations, et donc l’investissement minimum, est de 100 €. Par ailleurs, les obligations versent annuellement un coupon de 4,25% pendant six ans.
Les particuliers intéressés peuvent passer leurs ordres de souscription du 13 janvier au 12 février, auprès du site dédié www.emprunt-creditfoncier.fr ou de Boursorama, Oddo Corporate Finance et Union de Garantie et de Placement.

Ces obligations Crédit Foncier n’offrent pas une rentabilité phénoménale.
Le taux offert, sur six ans, à 4,25 % brut est attractif par rapport au taux de marché du Crédit Foncier, mais des obligations d’établissements financiers comparables en terme de notation de crédit, comme le Crédit Agricole ou BNP Paribas offrent de meilleurs rendements.
Par ailleurs net du prélèvement forfaitaire libératoire et des prélèvements sociaux, le taux est de 2,86 % environ. Or bien que les taux aient énormément baissé, on trouve encore des contrats d’assurance vie en fonds euro qui pour 2011 offre des taux de rendements nets au dessus de 3.2 %.

Objectifs Financiers

1. Ouvrir un PEL : Depuis l’achat de ma résidence principale en 2009, je ne possède plus de PEL. Vu que mon crédit principal se termine dans 4 ans et demi, je vais ouvrir un PEL cette année pour prendre date et ainsi avoir la possibilité d’obtenir un prêt à la fin de celui-ci car le taux de 4.2% peut être intéressant en vu d’une remontée des taux.
2. Respecter mon allocation d’actifs : 10% Monétaire (Liquidités), 20% Obligations (Assurance Vie Fonds Euros), 20% Actions (PEA + CT), 45% Immobilier (SCPI + Parking), 5% Divers (Forêt) : Cette répartition m’a permis de bien résister à la baisse des marchés actions en 2011
3. Doubler mes revenus passifs : Mon allocation m’a permis d’augmenter mes revenus passifs en 2011 pour être équivalents à un 13ème mois. L’objectif est de doubler cette somme de revenus passifs en 2012.

Objectifs Personnels

1. Voyages : Voyages avec un « s » car j’espère visiter au moins de 2 Pays. Surement un pays d’Europe de l’Est pour un long week end puis sans doute un pays plus exotique.
2. Diminuer le nombre de sites : J’en possède encore 8 sites actifs et je souhaite encore le réduire à 3 ou 4 pour être plus actifs sur ceux ci et moins passer de temps à les mettre à jour.

La Carac figure parmi les principaux gestionnaires mutualistes d’actifs de France. Sa solidité financière est gage de pérennité. 

La Carac annonce pour 2011 des taux de rendement nets de ses garanties d’assurance vie en euros identiques à ceux de 2010.

• Entraid’ÉpargneCarac : 4 %.
• Compte Épargne Carac : 3,90 %.
• Compte Épargne Famille : 3,90 %.
• Carac Profiléo (support Sécurité libellé en euros) : 3,90 %.

En servant un taux de rendement net de 4 % à sa garantie d’assurance vie solidaire Entraid’ÉpargneCarac, la Carac confirme sa volonté de faire rimer rentabilité avec solidarité. 

Transparent, sûr et performant, Entraid’épargne Carac permet de reverser 1 % de chaque versement à l’une des quatre associations

partenaires de la Carac (Association des Paralysés de France, Arc-En-Ciel, Mécénat Chirurgie Cardiaque et Solidarités Nouvelles face au Chômage). Le don réalisé bénéficie d’une fiscalité avantageuse avec une réduction d’impôts pouvant aller jusqu’à 75 %.

La Carac assure et consolide 8,2 milliards d’euros d’actifs en investissant dans :

• à long terme, des actions et en obligations, dans les secteurs publics et privés,
• des parts de SICAV et de Fonds Communs de Placement,
• des prêts accordés aux collectivités locales,
• des immeubles d’habitation, des parkings et des locaux commerciaux.

Les actifs sont majoritairement investis sur le marché obligataire et particulièrement sur l’État français, le secteur public français et des entreprises françaises de qualité.

La Carac a très peu investi ses actifs dans les cinq pays de l’Union européenne les plus touchés par la crise (Portugal, Italie, Irlande, Grèce et Espagne). Au total, seulement 1 % de ses actifs est exposé aux dettes souveraines.

La Carac pratique une gestion financière diversifiée en répartissant ses investissements sur des supports de différentes natures (7 % en immobilier, 9 % en actions, 2 % en alternatifs, 3,5 % en monétaire et 2% en crédit). Cette allocation est ajustée régulièrement en tenant compte des marchés financiers.

L’assurance-vie est une épargne à long terme. Placement préféré des Français, elle permet, le plus souvent, d’économiser pour ses vieux jours.
Mais dès lors que l’on a besoin de cet argent, comment faire ? Peut-on en retirer une partie sans clôturer son contrat ? La réponse est oui. (Suite de l’article)

L’avance

L’avance sur l’assurance-vie peut aussi être une bonne solution. Il s’agit d’un prêt que l’assureur peut consentir à partir de l’épargne (celle-ci venant en garantie du prêt). Les modalités sont définis par le contrat : ancienneté minimale du contrat, montant minimum de l’épargne, etc. Seule limite : le montant de l’avance est plafonné à 80% de l’épargne investie dans les contrats en euros et à hauteur de 60% pour les contrats en unités de compte.

Par exemple : si on possède 10 000 € sur son contrat d’assurance-vie en euros, on peut demander une avance maximale de : 8 000€. Le contrat fixe le taux du prêt (souvent inférieur au taux d’un crédit à la consommation) et les modalités de remboursement (en général prévues sur trois ans maximum renouvelable).

Le capital n’est en rien affecté par cet emprunt, il continue à produire des intérêts. Seule contrainte : on ne peut pas retirer les sommes qui garantissent le prêt tant qu’on ne l’a pas remboursé.